Buy and Hold-Strategie
Was bedeutet Buy and Hold?
Die Buy and Hold-Strategie ist eine einfache und beliebte Anlagestrategie, bei den Anlegern. „Buy and Hold“ bedeutet zu deutsch „Kaufen und Halten“. Der Ansatz gilt als das Gegenteil der Spekulation. Auch der weltweit bekannte Investor Warren Buffet setzt auf die Buy and Hold-Strategie.
Das Grundkonzept dieser Anlagestrategie besteht aus zwei Elementen:
- Werthaltige Anlagen finden und kaufen
- langer Anlagehorizont
Ein klassisches Beispiel für Praktizierende der Buy and Hold-Strategie sind Eigenheim-Besitzer. Häufig wird der Buy and Hold-Ansatz in Verbindung mit Aktien angewendet. Ein bekannter Vertreter der Buy and Hold-Strategie an der Börse, ist der wie bereits oben genannte Warren Buffet.
Die Grundlage dieser Theorie ist es, dass kurzfristige Kursschwankungen immer vorkommen und es schwierig ist, den besten Zeitpunkt zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu finden. Es spielt dabei keine Rolle, ob sich die Wirtschaft im Aufschwung oder in einer Rezession befindet. Deshalb ist es besser, über einen langen Zeitraum an einem Investment festzuhalten und auf langfristige Gewinne zu setzen.
Werthaltige Anlagen
Im Rahmen der Buy and Hold-Strategie steht der Wert der Anlage im Mittelpunkt der Anlageauswahl.
Aus diesem Grund verbindet man diese Strategie daher auch mit den Grundzügen des Value Investings. Ein Verständnis über den Unterschied zwischen dem Preis und dem Wert einer Anlage gehört zu den Hauptaspekten dieser Anlagestrategie.
Langer Anlagehorizont
Wenn von einem langen Anlagehorizont die Rede ist, sind in der Regel mehrere Jahre oder sogar Jahrzehnte gemeint.
Ein langer Anlagehorizont erhöht dabei die Wahrscheinlichkeit, die langfristig zu erwartende Rendite der Anlage zu erreichen. Der Anlagehorizont gilt daher auch als eine Art der Diversifikation.
Vorteile der Buy and Hold-Strategie
Wenig Aufwand
Anleger haben bei dieser Strategie wenig Aufwand und es ist möglich, diversifiziert anzulegen, wenn man zum Beispiel verschiedene Unternehmensaktien in verschiedenen Branchen kauft.
Geringe Transaktionskosten
Die Kosten beim Investieren wirken sich unmittelbar auf die Rendite aus. Der Kauf oder Verkauf einer Anlage verursacht Transaktionskosten. Umso häufiger Investitionen getätigt werden, desto höher werden die Transaktionskosten.
Die lange Haltedauer von 5 bis 20 Jahren oder sogar noch länger bei der Buy and Hold-Strategie führt demnach zu geringeren Kosten. Insbesondere der Zinseszins-Effekt führt dazu, dass geringere Kosten langfristig zu deutlich höheren Renditen führen.
Steuervorteil
Ein weiterer Vorteil, welcher durch das praktizieren der Buy and Hold-Strategie entsteht, ist der eingebaute Steuervorteil. Dieser Steuervorteil wird auch Barwertvorteil genannt.
Die Abgeltungssteuer muss in Deutschland gezahlt werden, sobald ein Gewinn realisiert wird. Konkret bedeutet das, dass die Steuer fällig wird, wenn die Anlage verkauft wird. Das Geld, welches für eine Steuerzahlung die nicht heute, sondern erst in einigen Jahren fällig ist, kann weiter angelegt werden. Warren Buffett bezeichnet diesen Barwertvorteil als ein „zinsloses Darlehen vom Staat„.